FX Marktvolumen fällt auf nur 5,1 Billionen pro Tag 15. Dez 2016 6:09 AM fxe Die Bank of International Settlements führt die Triennale Zentralbankerhebung über Devisen - und Derivatmarktaktivitäten durch, die im Jahr 2016 Daten von rund 1.300 Banken sammelte Und andere Devisenhändler in 52 Ländern. Michael Moore, Andreas Schrimpf und Vladyslav Sushko beschreiben einige der Erkenntnisse in Downsized FX Märkten: Ursachen und Implikationen, die im BIZ-Quartalsbericht (Dezember 2016, S. 35-51) auftauchen. Die Schlagzeile ist, dass der Gesamtumsatz an den Devisenmärkten von 5,4 Billionen pro Tag in der Umfrage 2013 auf 5,1 Billionen pro Tag im Jahr 2016 getaucht. Wie die Abbildung zeigt, hatte es einen dramatischen Anstieg des Volumens des Devisenhandels seit etwa 2000, so dass die Dip ist besonders bemerkenswert. Warum der Rückgang Der zentrale Punkt zu verstehen ist, dass die meisten Devisenhandel nicht im Zusammenhang mit Exporten und Importe von Waren und Dienstleistungen Laut der Welthandelsorganisation. Insgesamt globale Exporte von Waren und Dienstleistungen näherte sich 24 Billionen für das gesamte Jahr 2014. Klar ist dies nicht zu erklären, ein FX-Markt von 5,1 Billionen pro Tag. Darüber hinaus sind ausländische Direktinvestitionen nicht die primären Treiber der FX-Markt, entweder. Die ausländischen Direktinvestitionen betragen etwa 1,0-1,5 Billionen pro Jahr. Stattdessen wird der gigantische FX-Markt von Finanzinvestitionen getrieben, die beide versuchen, direkt von den Schwankungen in diesem Markt Geld zu verdienen, aber auch diejenigen, die in anderen Währungen kaufen und verkaufen und die Risiken von Wechselkursschwankungen absichern . Moore, Schrimpf und Sushko beschreiben detailliert, wie sich der Devisenmarkt entwickelt: Ein Teil des Rückgangs der globalen Devisenaktivität kann auf weniger Bedarf am Devisenhandel zurückgeführt werden, da die globalen Handels - und Kapitalströme nicht auf ihre vorläufigen Finanzdaten zurückgekehrt sind Crisis (GFC) Wachstumsraten. Jedoch können konventionelle makroökonomische Treiber allein nicht die Entwicklung der FX-Volumina oder ihre Zusammensetzung über Gegenparteien oder Instrumente erklären. Dies liegt daran, dass die grundlegenden Handel braucht nur für einen Bruchteil der Transaktionen. Stattdessen spiegelt der Großteil des Umsatzes das Bestandsrisikomanagement wider, indem es den Händlern, ihren Kunden, den Handelsstrategien und der Technologie, die verwendet wird, um Trades auszuführen und Risiken zu verwalten, berichten. Die Zusammensetzung der Teilnehmer veränderte sich zugunsten risikoscheuer Spieler. Die größere Neigung, FX zur Absicherung zu führen, anstatt Risikobereitschaft durch diese Anleger, hat zu einer Entkoppelung des Umsatzes in den meisten FX-Derivaten von dem im Spot - und Optionshandel geführt. Auch die Muster der Liquiditätsversorgung und der Risikoteilung in den Devisenmärkten haben sich weiterentwickelt. Die Zahl der Händ - lerbanken, die für die Lagerrisiken bereit sind, ist gesunken, während die Nichtbanken-Market-Maker als Liquiditätsanbieter stärker agieren und sogar direkt mit den Endkunden handeln. Diese Verschiebungen wurden begleitet von komplementären Änderungen der Methoden der Handelsausführung. Die Marktstruktur kann sich langsam in Richtung einer eher beziehungsbasierten Handelsform verlagern, wenn auch in einer Vielzahl von elektronischen Formen. Weitere Einzelheiten zu den Ergebnissen der Triennalen Studie finden Sie auf der Website der BIZ. Heres eine Tabelle, die immer fängt mein Auge, dividiert den Markt nach der Währung in der Devisengeschäfte verwendet. Hierbei handelt es sich sowohl um den Kauf als auch um den Verkauf einer Währung, was natürlich gleichzeitig geschieht, doch durch die getrennte Zählung beträgt die Gesamtgröße des Marktes 200. Gemessen auf diese Weise zeigt die letzte Spalte, US-Dollar entfielen 88 des Marktvolumens (obwohl ich finde es nützlicher, dies als 44 von einer Marktgröße von 100 zu denken). Die anderen neun gehandelten Währungen sind der Euro (EUR), der japanische Yen (JPY), der britische Pfund (GBP), der australische Dollar (AUD), der kanadische Dollar (CAD), der Schweizer Franken (CHF), die Chinesen Yuan (CNY), die Schwedische Krone (SEK) und den Neuseeland-Dollar (NZD). Offensichtlich dominiert der US-Dollar immer noch den Roost, wenn es um Devisenmärkte geht: Tatsächlich ist die Größe des Marktes gleich wie im Jahr 1998. Umgekehrt ist der Anteil des Euro an den Devisenmärkten in den Jahren 2001 und 2004 gestiegen , Aber seitdem sank. Der Anteil von Chinas Yuan am Devisenmarkt war im Vergleich zum Jahr 2007 im Wesentlichen Null, hat sich aber in der letzten Tabellenspalte nun auf 4 erhöht - was ich für sinnvoll halte, als 2 aller FX-Transaktionen zu betrachten. Lesen Sie den ganzen ArtikelWhat ist Hedging, wie es sich auf Devisenhandel Wenn ein Devisenhändler tritt in einen Handel mit der Absicht, eine bestehende oder erwartete Position von einem unerwünschten Wechsel der Wechselkurse. Können sie gesagt werden, haben eine Forex-Hedge eingegangen. Durch die Verwendung eines Forex-Hedge richtig, ein Händler, der lange ein Fremdwährungspaar ist. Können sich vor Abwärtsrisiko schützen, während der Händler, der kurz ein Fremdwährungspaar ist, vor Aufwärtsrisiken schützen kann. Die wichtigsten Methoden der Absicherung von Devisengeschäften für den Einzelhandel Forex Trader ist durch: Spot-Verträge sind im Wesentlichen die regelmäßige Art des Handels, die von einem Einzelhandel Forex Trader gemacht wird. Da Spot-Kontrakte ein sehr kurzfristiges Lieferdatum (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungs-Hedging-Fahrzeug. Regelmäßige Spot-Kontrakte sind in der Regel der Grund, dass eine Absicherung benötigt wird, anstatt als Hedge selbst verwendet. Fremdwährungsoptionen sind jedoch eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung. Wie bei Optionen für andere Arten von Wertpapieren gewährt die Devisenoption dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionen Strategien eingesetzt werden können, wie lange Straddles. Lange erwürgt und Stier oder Bär breitet sich aus. Um das Verlustpotential eines Handels zu begrenzen. Forex-Hedging-Strategie Eine Forex-Hedging-Strategie ist in vier Teile, einschließlich einer Analyse der Forex Trader Risikoexposition, Risikobereitschaft und Vorliebe der Strategie entwickelt. Diese Komponenten bilden die Forex-Hedge: Risiko analysieren: Der Händler muss identifizieren, welche Arten von Risiken, die er in der aktuellen oder vorgeschlagenen Position einnimmt. Von dort muss der Händler identifizieren, was die Implikationen sein könnten, dieses Risiko ungehemmt zu nehmen und festzustellen, ob das Risiko hoch oder niedrig im aktuellen Devisenmarkt ist. Risikotoleranz ermitteln: In diesem Schritt setzt der Trader seine eigenen Risikotoleranzwerte ein, um festzustellen, wie stark das Positionsrisiko abgesichert werden muss. Kein Handel wird jemals null Risiko haben, ist es bis zu dem Händler, das Niveau des Risikos zu bestimmen, das sie bereit sind zu nehmen, und wie viel sie bereit sind zu zahlen, um die überschüssigen Risiken zu entfernen. Bestimmen Sie Forex-Hedging-Strategie: Bei der Verwendung von Devisenoptionen, um das Risiko des Devisenhandels zu sichern, muss der Händler bestimmen, welche Strategie die kostengünstigste ist. Umsetzung und Überwachung der Strategie: Durch die Sicherstellung, dass die Strategie so funktioniert, wird das Risiko minimiert bleiben. Der Forex Devisenhandel Markt ist ein riskantes, und Hedging ist nur eine Möglichkeit, dass ein Händler kann dazu beitragen, die Höhe des Risikos, die sie auf zu minimieren. So viel von einem Händler ist Geld-und Risikomanagement. Dass mit einem anderen Werkzeug wie Hedging im Arsenal ist unglaublich nützlich. Nicht alle Retail-Forex-Broker ermöglichen Hedging innerhalb ihrer Plattformen. Seien Sie sicher, Forschung vollständig den Makler zu erforschen, den Sie verwenden, bevor Sie anfangen zu handeln. Weitere Informationen finden Sie unter Praktische und erschwingliche Absicherungsstrategien. Laden des Spielers. BREAKING DOWN Hedge Hedging ist analog zu einer Versicherungspolice. Wenn Sie ein Haus in einem überschwemmungsgefährdeten Bereich besitzen, möchten Sie dieses Vermögen vor dem Risiko der Überschwemmungen schützen, um es zu hecken, mit anderen Worten, indem Sie eine Hochwasserversicherung abschließen. Es besteht ein Risiko-Lohn-Kompromiss inhärenten in Hedging, während es potenzielles Risiko reduziert, es auch Chips weg auf potenzielle Gewinne. Setzen Sie einfach, Hedging ist nicht kostenlos. Im Fall der Hochwasserversicherung summieren sich die monatlichen Zahlungen, und wenn die Flut nie kommt, erhält der Versicherungsnehmer keine Auszahlung. Dennoch würden die meisten Menschen entscheiden, diesen vorhersehbaren, umschriebenen Verlust zu nehmen, anstatt plötzlich das Dach über dem Kopf zu verlieren. Eine perfekte Hedge ist eine, die alle Risiken in einer Position oder ein Portfolio eliminiert. Mit anderen Worten, die Hecke ist 100 invers mit dem anfälligen Vermögenswert korreliert. Dies ist mehr ein Ideal als eine Realität auf dem Boden, und sogar die hypothetische perfekte Hedge ist nicht ohne Kosten. Das Basisrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass ein Vermögenswert und eine Sicherungsbeziehung sich nicht in entgegengesetzte Richtungen bewegen wird, wie erwartete Basis sich auf die Diskrepanz bezieht. Absicherung durch Derivate Derivate sind Wertpapiere, die sich in Bezug auf ein oder mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte bewegen, die Optionen enthalten. Swaps. Futures und Terminkontrakte. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen sein. Waren. Währungen. Indizes oder Zinssätze. Derivate können effektive Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen den beiden mehr oder weniger klar definiert ist. Zum Beispiel, wenn Morty 100 Aktien von Stock plc (STOCK) bei 10 pro Aktie kauft, könnte er seine Investition abheben, indem er eine 5 amerikanische Put-Option mit einem Ausübungspreis von 8 abläuft, der in einem Jahr abläuft. Diese Option gibt Morty das Recht, 100 Aktien STOCK für 8 zu jeder Zeit im nächsten Jahr zu verkaufen. Wenn ein Jahr später STOCK bei 12 gehandelt wird, wird Morty die Option nicht ausüben und wird 5 hes kaum ausstehen, da es sich um einen unrealisierten Gewinn von 200 (195 einschließlich des Preises des Puts) handelt. Wenn STOCK mit 0 gehandelt wird, wird Morty die Option ausüben und seine Aktien für einen Verlust von 200 (205) für 8 verkaufen. Ohne die Option, er stand, um seine gesamte Investition zu verlieren. Die Effektivität einer derivativen Sicherungsbeziehung wird in Form von Delta ausgedrückt. Manchmal auch als Hedge-Verhältnis bezeichnet. Delta ist der Betrag, den der Kurs eines Derivats pro 1,00 Bewegung im Kurs des Basiswerts bewegt. Absicherung durch Diversifikation Der Einsatz von Derivaten zur Absicherung einer Anlage ermöglicht eine präzise Risikobewertung, erfordert aber ein Maß an Raffinesse und oftmals einiges an Kapital. Derivate sind jedoch nicht der einzige Weg zur Absicherung. Die strategische Diversifizierung eines Portfolios, um bestimmte Risiken zu reduzieren, kann auch als Rohöl betrachtet werden. Beispielsweise könnte Rachel in eine Luxusgüterfirma mit steigenden Margen investieren. Sie könnte sich jedoch Sorgen machen, dass eine Rezession den Markt für auffälligen Konsum auslöschen könnte. Eine Möglichkeit, das zu bekämpfen, wäre, Tabakvorräte oder Versorger zu kaufen, die dazu neigen, die Rezessionen gut zu wittern und kräftige Dividenden zu zahlen. Diese Strategie hat ihre Kompromisse: Wenn die Löhne hoch sind und Arbeitsplätze reichlich vorhanden sind, könnte der Luxusgüterhersteller gedeihen, aber nur wenige Anleger würden zu langweiligen antizyklischen Aktien angezogen, die fallen könnten, wenn das Kapital zu spannenderen Orten fließt. Es hat auch seine Risiken: Es gibt keine Garantie, dass der Luxusgüterbestand und die Hecke sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen werden. Sie könnten beide fallen aufgrund eines katastrophalen Ereignisses, wie es während der Finanzkrise passiert. Oder aus verwandten Gründen: Überschwemmungen in China treiben die Tabakpreise, während ein Streik in Mexiko das gleiche zu Silber macht.
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